Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа

Балтийская муниципальная академия рыбопромыслового флота

Кафедра «Менеджмент»

Курсовая работа по дисциплине «Финансовый менеджмент» на тему:

«Анализ платежеспособности

и денежной стойкости

предприятия»

(на примере ООО «Щербинские лифты»).

Кускова Анастасия Валерьевна

Проверила: Анна Юрьевна

Калининград - 2008


Содержание

Введение

1.Теоретические нюансы анализа платежеспособности и денежной стойкости предприятия

1.1. Оценка платежеспособности и ликвидности баланса предприятия

1.2 Анализ денежной стойкости коммерческой организации

1.2.1 Понятие денежной стойкости

1.2.2 Анализ денежной стойкости

2.Анализ платежеспособности Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа и денежной стойкости предприятия на примере определенного предприятия

2.1. Технико-экономическая черта деятельности ООО «Щербинские лифты»

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

2.3.Анализ денежной стойкости организации

2.3.1. Трехкомпонентный анализ денежной стойкости

2.3.2. Коэффициентный анализ денежной стойкости

3 . Советы по улучшению платежеспособности и денежной стойкости предприятия

Заключение

Перечень литературы

Приложения


Введение

Тема данной курсовой работы: анализ платежеспособности и денежной стойкости предприятия.

Актуальность курсовой работы Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа разъясняется тем, что платежеспособность и финансовая устойчивость являются важными чертами финансово-экономической деятельности предприятия в критериях рыночной экономики. Если предприятие финансово стабильно, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями такого же профиля в вербовании инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе обученных кадров. В конце Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа концов, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает вовремя налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, зарплату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем паче оно независимо от внезапного конфигурации рыночной Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа конъюнктуры и, как следует, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Принципиальная роль в реализации задач увеличения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на базе внедрения достижений научно-технического прогресса, действенных форм хозяйствования и управления созданием, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы отводится анализу платежеспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа предприятия и его структурных подразделений своими обратными средствами в целом, также по отдельным подразделениям, найти характеристики платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков. Под денежным состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для обычного функционирования предприятия, необходимостью их размещения Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа и эффективностью использования, финансовыми отношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и денежной устойчивостью.

Целью моей работы является анализ платежеспособности и денежной стойкости предприятия как главных частей финансово-экономической стойкости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.

В согласовании с поставленной целью Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа, отметим главные задачки, которые нужно обозначить в данной работе:

- разглядеть понятие денежной стойкости;

- рассмотретьпонятия платежеспособности и ликвидности баланса предприятия;

- изучить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия ООО «Щербинские лифты»;

-дать советы по улучшению платежеспособности и денежной стойкости на примере определенного предприятия .


1.Теоретические нюансы анализа платежеспособности и денежной стойкости предприятия

1.1. Оценка платежеспособности Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа и ликвидности баланса предприятия.

Оценка платежеспособности осуществляется на базе свойства ликвидности текущих активов, т.е. времени, нужного для перевоплощения их в валютную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но 2-ое более вместительное. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Не считая того, ликвидность охарактеризовывает не только лишь Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа текущее состояние расчетов, да и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с короткосрочными обязанностями по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Более мобильной частью ликвидных средств являются средства и короткосрочные денежные вложения. Ко 2-ой группе относятся готовая продукция, отгруженные Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа продукты и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов находится в зависимости от своевременности отгрузки продукции, дизайна банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Существенно больший срок пригодится для перевоплощения производственных припасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа потом в валютную наличность. Потому они отнесены к третьей группе.

Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия: 1) задолженность, сроки оплаты которой уже наступили; 2) задолженность, которую следует погасить в последнее время; 3) длительная задолженность.

Для оценки многообещающей платежеспособности рассчитывают последующие характеристики ликвидности: абсолютный, промежный и общий.

Абсолютный показатель Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме короткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса). Его значение признается достаточным, если он выше 0,25. Если предприятие в текущий момент может на 25% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается обычной. Отношение ликвидных средств первых 2-ух групп к общей сумме Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа короткосрочных долгов предприятия представляет собой промежный коэффициент ликвидности. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Но, он возможно окажется недостающим, если огромную долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой тяжело вовремя взыскать. В таких случаях требуется соотношение 1,5:1.

Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая припасы и незавершенное Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа создание (III раздел актива), к общей сумме короткосрочных обязанностей (III раздел пассива). Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5 - 2,0.

Банки и остальные инвесторы отдают предпочтение промежному коэффициенту ликвидности.

При определении платежеспособности лучше разглядеть структуру всего капитала, включая основной. Если авуары (акции, векселя и остальные ценные бумаги) достаточно значительные, котируются на бирже, они могут Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа быть проданы с наименьшими потерями. Авуары гарантируют наилучшую ликвидность, чем некие продукты. В таком случае предприятию не нужен очень высочайший коэффициент ликвидности, так как обратный капитал можно стабилизировать продажей части основного капитала.

И очередной показатель ликвидности (коэффициент самофинансирования) – отношение суммы самофинансируемого дохода (доход + амортизация) к общей сумме внутренних и наружных источников денежных Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа доходов:

Данный коэффициент можно высчитать отношением самофинансируемого дохода к добавленной цены. Он указывает степень, с которой предприятие самофинансирует свою деятельность в отношении к сделанному богатству. Можно найти также, сколько самофинансируемого дохода приходится на 1-го работника предприятия. Такие характеристики в странах Запада рассматриваются как одни из наилучших критериев определения ликвидности Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа и денежной независимости компании и могут сравниваться с другими предприятиями.

Большая часть компаний попадают под определение банкротства.

Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в границах хорошей потребности в их, которая для каждого определенного предприятия находится в зависимости от последующих причин:

- размер предприятия и объема его деятельности (чем Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа больше объем производства и реализации, тем больше припасы товарно-материальных ценностей);

- отрасли индустрии и производства (спрос на продукцию и скорость поступления от ее реализации);

- продолжительность производственного цикла (величины незавершенного производства);

- времени, нужного для возобновления припасов материалов (длительности их оборота);

- сезонности работы предприятия;

- общей экономической конъюнктуры.

Если соотношение текущих активов и короткосрочных Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа обязанностей ниже, чем 1:1, то можно гласить о том, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 подразумевает равенство текущих активов и короткосрочных обязанностей. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью представить, что на все активы будут реализованы в срочном порядке, а как следует, и Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа в данной ситуации появляется угроза денежной стабильности предприятия. Если же значение Кт.л. существенно превосходит соотношение 1:1, то можно прийти к выводу о том, что предприятие располагает значимым объемом свободных ресурсов, создаваемых за счет собственных источников.

Со стороны кредиторов предприятия, схожий вариант формирования обратных средств является более желаемым Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа. В то же время, исходя из убеждений менеджера, существенное накапливание припасов на предприятии, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неискусным управлением активами предприятия.

Разные характеристики ликвидности не только лишь дают разностороннюю характеристику стойкости денежного положения предприятия при разной степени учета ликвидных средств, да и отвечают интересам разных наружных Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа юзеров аналитической инфы. Так, к примеру, для поставщиков сырья и материалов более увлекателен коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л. ). Банк кредитующий данное предприятие, больше внимание уделяет промежному коэффициенту ликвидности (Кп.л. ). Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности (Кт.л Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа. ).

Необходимо подчеркнуть, что для многих компаний типично сочетание низких коэффициентов промежной ликвидности с высочайшим коэффициентом общего покрытия. Это связано с тем, что предприятия имеют лишние припасы сырья, материалов, девайсов, готовой продукции, часто необоснованно велико незавершенное создание.

Необоснованностью этих издержек ведет в конечном счете к нехватке денег. Отсюда, даже Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа при высочайшем коэффициенте общего покрытия, нужно выявить состояние и динамику его составляющих, в особенности по тем статьям, которые входят в третью группу активов баланса.

С этой целью следует высчитать оборачиваемость производственных припасов, готовых изделий, незавершенного производства.

При наличии у предприятия низкого коэффициента промежной ликвидности и высочайшего коэффициента общего Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа покрытия, ухудшения нареченных характеристик оборачиваемости свидетельствует об ухудшении платежеспособности этого предприятия. Чтоб более беспристрастно оценить платежеспособность предприятия при обнаружении у него ухудшения. При всем этом следует раздельно разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг, скопления лишних припасов готовой продукции, сырья, материалов и т.д. Эти предпосылки могут Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа быть наружными, более либо наименее не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними. Но сначала, нужно исчислить нареченные выше коэффициенты ликвидности, найти отклонение в их уровне и размер воздействия на их разных причин.

Одним из характеристик, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными валютными Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа ресурсами вовремя погасить свои платежные обязательства.

Платежеспособность оказывает положительное воздействие на выполнение производственных планов и обеспечение производственных нужд необходимыми ресурсами. Потому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности ориентирована на обеспечение планомерного поступления и расходования валютных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение оптимальных пропорций собственного и заемного капитала и более действенного его Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа использования.

Чтоб выжить в критериях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо отлично знать, как управлять деньгами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Основная цель анализа платежеспособности– вовремя выявлять и устранять недочеты в Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа денежной деятельности и отыскивать резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При всем этом нужно решать последующие задачки:

1. На базе исследования причинно-следственной связи меж различными показателями производственной, коммерческой и денежной деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению денежных ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа.

2. Прогнозирование вероятных денежных результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных критерий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.

3. Разработка определенных мероприятий, направленных на более действенное внедрение денежных ресурсов.

Анализом платежеспособности делится на внутренний и наружный.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты употребляются для планирования, прогнозирования и контроля. Его Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа цель – установить планомерное поступление денег и расположить собственные и заемные средства таким макаром, чтоб обеспечить обычное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Наружный анализ осуществляется инвесторами, поставщиками вещественных и денежных ресурсов, контролирующими органами на базе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность прибыльно вложить средства, чтоб обеспечить максимум Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа прибыли и исключить риск утраты.

Основными источниками инфы для анализа платежеспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ платежеспособности предприятия производят методом соизмерения Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (многообещающую) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (многообещающая) платежеспособность определяется на определенную предстоящую дату методом сопоставления суммы его Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа платежных средств со срочными (первоочередными) обязанностями предприятия на эту дату.

Чтоб найти текущую платежеспособность, нужно ликвидные средства первой группы сопоставить с платежными обязанностями первой группы. Лучший вариант, если коэффициент будет составлять единицу либо мало больше. По данным баланса этот показатель можно высчитать только один раз за месяц Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа либо квартал. Предприятия же создают расчеты с кредиторами каждый денек. Потому, для оперативного анализа текущей платежеспособности, каждодневного контроля за поступлением средств от реализации продукции, от погашения дебиторской задолженности и иными поступлениями денег, также для контроля за выполнением платежных обязанностей перед поставщиками и иными кредиторами составляется платежный календарь, в каком Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны – платежные обязательства на тот же период (1, 5, 10, 15 дней, месяц).

Оперативный платежный календарь составляется на базе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа др.

При анализе платежеспособности, не считая количественных характеристик, следует изучить высококачественные свойства, не имеющие количественного конфигурации, которые могут охарактеризованы, как зависящие от денежной гибкости предприятия.

Финансовая упругость характеризуется способностью предприятия противостоять внезапным перерывам в поступлении денег в связи с неожиданными обстоятельствами. Это значит способность брать в долг из разных Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа источников, наращивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы, изменять уровень и нрав деятельности предприятия, чтоб выстоять в изменяющихся критериях.

Способность брать в долг деньги находится в зависимости от различных причин и подвержена резвому изменению. Она определяется доходностью, стабильностью, относительным размером предприятия, ситуацией в отрасли, составом и структурой капитала Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа. Больше всего она находится в зависимости от такового наружного фактора, как состояние и направления конфигурации кредитного рынка. Способность получать кредиты является принципиальным источником денег, когда они необходимы, и также принципиальна, когда предприятию нужно продлить короткосрочные кредиты. Заблаговременно договоренное финансирование либо открытые кредитные полосы (кредит, который предприятие может взять в течение Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа определенного срока и на определенных критериях) – более надежные источники получения средств по мере надобности, чем возможное финансирование. При оценке денежной гибкости предприятия принимается во внимание рейтинг его векселей, облигаций и привилегированных акций; ограничение реализации активов; степень случайности расходов, также способность стремительно реагировать на изменяющиеся условия, такие, как стачка, падение Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа спроса либо ликвидация источников снабжения.

1.2 Анализ денежной стойкости коммерческой организации

1.2.1 Понятие денежной стойкости

Финансовая устойчивость является важной чертой финансово-экономической деятельности предприятия в критериях рыночной экономики. Если предприятие финансово стабильно, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями такого же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа в подборе обученных кадров. В конце концов, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, потому что выплачивает вовремя налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, зарплату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа, тем паче оно независимо от внезапного конфигурации рыночной конъюнктуры и, как следует, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия – это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании задачкам финансово-хозяйственной деятельности.

В русской практике обобщающим показателем денежной стойкости компании является избыток Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа либо недочет средств для формирования припасов и издержек, получаемый в виде различия величины источников средств и величины припасов и издержек. Это на самом деле дела абсолютная оценка денежной стойкости .

Соотношение цены припасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важных причин стойкости денежного состояния предприятия. Степень обеспеченности Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа припасов источниками формирования выступает в качестве предпосылки той либо другой степени текущей платежеспособности (либо неплатежеспособности) организации.

В экономической литературе даются различные подходы к анализу денежной стойкости. Разглядим методику, рекомендующую для оценки денежной стойкости определять трехкомпонентный показатель типа денежной ситуации.

Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина припасов Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа и издержек предприятия и источники средств для их формирования:

ЗЗ = З + НДС

где ЗЗ – величина припасов и издержек;

З – припасы;

НДС – налог на добавленную цена по полученным ценностям.

При всем этом употребляется разная степень охвата отдельных видов источников, а конкретно:

1) Наличие собственных обратных средств, равное разнице величины источников собственных средств Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.

СОС = СС - ВА – У

где СОС – собственные обратные средства;

СС – величина источников собственного капитала;

ВА – величина внеоборотных активов;

У – убытки.

2) Многие спецы при расчете собственных обратных средств заместо собственных источников берут перманентный капитал: наличие собственных обратных средств и длительных заемных источников формирования припасов и Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа издержек, другими словами с учетом длительных кредитов и заемных средств.

ПК=(СС+ДЗС)–ВА–(У)

где ПК – перманентный капитал;

ДЗС – длительные заемные средства.

3) Общая величина главных источников формирования припасов и издержек, другими словами наличие собственных обратных средств, длительных кредитов и заемных средств, короткосрочных кредитов и заемных средств, другими словами все Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа источники, которые вероятны.

ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА-У

где ВИ – все источники;

КЗС – короткосрочные заемные средства.

Как отмечают создатели, к сумме короткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

Показатель общей величины главных источников формирования припасов и издержек является приближенным, потому что часть Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа короткосрочных кредитов выдается под продукты отгруженные (другими словами они не созданы для формирования припасов и издержек), а для покрытия припасов и издержек привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании

Невзирая на эти недочеты, показатель общей величины главных источников формирования припасов и издержек дает значимый ориентир для определения Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа степени денежной стойкости.

Трем показателям наличия источников формирования припасов и издержек соответствуют три показателя обеспеченности припасов и издержек источниками формирования:

1) Избыток либо недочет собственных обратных средств:

ФСОС = СОС – ЗЗ,

где ФСОС – избыток либо недочет собственных обратных средств.

2) Избыток либо недочет перманентного капитала:

ФПК = ПК-ЗЗ,

где ФПК – избыток Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа либо недочет перманентного капитала.

3) Избыток либо недочет всех источников (показатель финансово – эксплуатационной потребности):

ФВИ = ВИ – ЗЗ,

где ФПК – избыток либо недочет всех источников.

При помощи этих характеристик определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа денежного состояния, другими словами

S(Ф)= 1, если Ф>0,

S(Ф)= 0, если Ф<0.

Вычисление трёх характеристик обеспеченности припасов источниками их формирования Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа позволяет систематизировать денежные ситуации по степени их стойкости.

По степени стойкости можно выделить четыре типа денежных ситуаций:

1) Абсолютная устойчивость денежного состояния, если

S = {1, 1, 1}

При абсолютной денежной стойкости предприятие не находится в зависимости от наружных кредиторов, припасы и издержки вполне покрываются своими ресурсами . В русской практике такая финансовая устойчивость встречается Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа очень изредка, представляет собой последний тип денежной стойкости.

2) Обычная устойчивость денежного состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, другими словами

S = {0, 1, 1}

Это соотношение указывает, что предприятие употребляет все источники денежных ресурсов и стопроцентно покрывает припасы и издержки

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, все же, сохраняется возможность восстановления равновесия Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости припасов, другими словами

S = {0, 0, 1}

Пределом денежной неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что вместе с нехваткой «нормальных» источников покрытия припасов и издержек (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа обязательства, безвыходную дебиторскую задолженность.

финансовая неустойчивость считается обычной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования припасов и издержек короткосрочных кредитов и заемных средств не превосходит суммарной цены производственных припасов и готовой продукции (более ликвидной части припасов и издержек).

Если обозначенные условия не производятся, то финансовая неустойчивость является ненормальной Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа и отражает тенденцию к существенному ухудшению денежного состояния.

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как в данной ситуации деньги, короткосрочные денежные вложения (за вычетом цены собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и остальные Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа обратные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы грядущих расходов и платежей) и остальные короткосрочные пассивы, другими словами:

S = {0, 0, 0}

При кризисном и неуравновешенном финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена методом обоснованного понижения уровня припасов и издержек.

Так как положительным фактором денежной стойкости является наличие источников формирования припасов, а Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа отрицательным фактором – величина припасов, то основными методами выхода из неуравновешенного и кризисного денежных состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования припасов и оптимизация их структуры, также обоснованное понижение уровня припасов.

Более безрисковым методом пополнения источников формирования припасов следует признать повышение реального собственного капитала за счет скопления нераспределенной прибыли либо Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа за счет рассредотачивания прибыли после налогообложения в фонды скопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Понижения уровня припасов происходит в итоге планирования остатков припасов, также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния припасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа денежного состояния, так Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа как подразумевает внедрение инфы о припасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета .

1.2.2 Анализ денежной стойкости

В интернациональной практике и в текущее время в практике прогрессивных русских компаний проводят относительную оценку денежной стойкости организации при помощи денежных коэффициентов (набросок 1).

Финансовая устойчивость по этой методике характеризуется Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа:

1) соотношением собственных и заемных средств;

2) темпами скопления собственных источников;

3) соотношением длительных и короткосрочных обязанностей;

4) обеспечением вещественных обратных средств своими источниками.






Внеоборотные активы

(раздел 1 актива)

Собственные и приравненные к ним средства

(разделы 4 и 5 пассива)

Норматив собственных обратных средств либо плановый процент покрытия финансово-эксплуатационной потребности в обратных активах

Показатель 1

Собственные обратные Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа средства

Показатель 2

Избыток (+) либо недочет (-) собственных средств

Кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под продукты отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании

Величина припасов Всего средств для формирования припасов

Иммобилизация обратных средств

Показатель 3

Избыток (+) либо недочет (-) средств для формирования припасов

Деньги и денежные вложения

Избыток

Показатель 4

Избыток (+) либо недочет (-) средств с учетом Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа иммобилизации

Показатель 5

Источники, ослабляющие финансовую напряженность

Показатель 6

Величина неплатежей

Набросок 1 - Схема анализа характеристик денежной стойкости предприятия

При оценке денежной стойкости применяется аналитический подход, другими словами рассчитанные фактические характеристики денежной стойкости сравниваются с экстремальными (вытекающие из практики западных продвинутых стран и Рф). Проанализировав довольно большой набор имеющихся коэффициентов денежной стойкости, можно ограничиться последующими 7 показателями:

1) коэффициент соотношения Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа заемных и собственных средств;

2) коэффициент долга;

3) коэффициент автономии;

4) коэффициент денежной стойкости;

5) коэффициент маневренности собственных средств;

6) коэффициент стойкости структуры мобильных средств;

7) коэффициент обеспеченности обратного капитала своими источниками финансирования .

В текущее время на страничках экономических журналов дискутируются вопросы о количестве коэффициентов, применяемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности компаний. Высказывается мировоззрение, что Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа их очень много. Следует учитывать, что не считая огромного количества коэффициентов ликвидности и стойкости исчисляются коэффициенты рентабельности, оборачиваемости обратных средств, фондоотдачи.

Есть такая точка зрения, что число коэффициентов не должно превосходить 7, потому что если число объектов наблюдения превосходит семь, то человечий контроль над ними просто пропадает.

Вышеизложенный список Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа характеристик уверяет, что он вправду может быть продолжен, потому что далековато не все вероятные соотношения разделов и статей бухгалтерского баланса в нём окутаны. Вкупе с тем, ясно, что спор о количестве характеристик, которыми следует ограничиться, не может отыскать решения до того времени, пока заинтригованные стороны не придут к убеждению, что Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа характеристики для оценки денежного состояния предприятия должны представлять собой не набор, а систему, другими словами не противоречить друг дружке, не повторять друг дружку, не оставлять «белых пятен» в деятельности компаний.

Из нареченных 7 коэффициентов только три имеют универсальное применение независимо от нрава деятельности и структуры активов и пассивов предприятия Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности обратного капитала своими источниками финансирования.

При анализе денежного состояния используют комплекс последующих характеристик денежной стойкости предприятия:

1) Коэффициент денежного риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, рычага) – это отношение заемных средств к своим средствам. Он указывает, сколько Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа заемных средств предприятие завлекло на рубль собственных.

Кфр=ЗС/СС

где Кфр – коэффициент денежного риска;

ЗС – заемные средства.

Среднее значение этого показателя, выработанное западной практикой – 0,5. Считается, что если значение его превосходит единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия добивается критичной точки, но все находится в зависимости от нрава Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа деятельности и специфичности отрасли, к которой относится предприятие.

Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от наружных денежных источников, другими словами, в определенном смысле, о понижении денежной стойкости и часто затрудняет возможность получения кредита.

Но аналитик должен строить свои выводы на базе данных аналитического (внутреннего) учета, раскрывающих направления вложения средств Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа. Потому при расчете обычного уровня коэффициента соотношения заемных и собственных средств необходимо принимать во внимание доброкачественную структуру и скорость оборачиваемости вещественных обратных средств и дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность оборачивается резвее вещественных обратных средств, это значит довольно высшую интенсивность поступления денег на счета предприятия, а в конечном Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа итоге – повышение собственных средств; при высочайшей оборачиваемости вещественных обратных средств и ещё более высочайшей оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может превосходить единицу .

В согласовании с Приказом № 118 установлено нормативное значение данного коэффициента – соотношение должно быть меньше 0,7. Превышение обозначенной границы значит зависимость предприятия от наружных источников Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа средств, утрату денежной стойкости .

2) Коэффициент долга (индекс денежной напряженности) – это отношение заемных средств к валюте баланса:

Кд=ЗС/Вб

где Кд – коэффициент долга;

Вб – валюта баланса.

Интернациональный эталон (европейский) до 50%. Тенденцию обычной денежной стойкости подтверждает и коэффициент долга: если толика заемных средств в валюте баланса понижается, то налицо тенденция Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа укрепления денежной стойкости предприятия, что делает его более симпатичным для деловых партнеров.

Нормативное значение коэффициента завлеченного капитала должно быть меньше либо равно 0,4.

3) Коэффициент автономии (денежной независимости) – это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:

Ка = СС / Вб

где Ка – коэффициент автономии.

По этому показателю судят, как предприятие независимо от заемного капитала. Коэффициент Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа автономии является более общим показателем денежной стойкости предприятия.

В забугорной практике есть разные точки зрения относительно порогового значения этого показателя. Более всераспространенная точка зрения: 60%. В предприятие с высочайшей толикой собственного капитала кредиторы более охотно вкладывают средства, представляют более прибыльные условия кредитования. Но стандартной (обычной, нормативной) толики Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа собственного капитала, единой для всех компаний, отраслей, государств указать нельзя. В Стране восходящего солнца, к примеру, толика собственного капитала в среднем на 50% ниже, чем в США (толика заемного капитала около 80%). Причина этого различия в источниках заемного капитала. В Стране восходящего солнца это банковский капитал, в США – средства населения. Высочайшая толика заемного капитала Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа японской компании свидетельствует о доверии банков, а означает о её надежности. Для населения, напротив, понижение толики собственного капитала – фактор риска.

Таким макаром, среднее значение данного коэффициента – 50%, другими словами лучше, чтоб сумма собственных средств была более половины всех средств, которыми располагает предприятие. В данном случае кредиторы ощущают себя тихо Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Рост этого коэффициента гласит об усилении денежной стойкости предприятия .

4) Коэффициент денежной стойкости – это отношение итога собственных и длительных заемных средств к валюте баланса предприятия (длительные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, потому что по режиму их использования Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа они похожи):

Кфу = ПК / Вб

где КФУ – коэффициент денежной стойкости.

Длительные заемные средства (включая длительные кредиты) полностью правомерно присоединить к своим средствам предприятия, так как по режиму их использования они приближаются к своим источникам. Потому не считая расчета коэффициентов денежной стойкости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа удельный вес в ней длительных кредитов является признаком устойчивого денежного состояния предприятия

Среднее значение этого показателя составляет 0,8-0,9.

5) Коэффициент маневренности собственных источников – это отношение его собственных обратных средств к сумме источников собственных средств:

Км = (СС-ВА-У)/СС

где Км – коэффициент маневренности собственных источников.

Коэффициент маневренности собственных источников указывает величину собственных обратных Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. Этот показатель по собственной сущности близок к показателям ликвидности. Но он дополняет и значительно увеличивает информативность первого показателя.

Коэффициент маневренности собственных источников показывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, другими словами, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа нрава и дает возможность маневрировать средствами предприятия .

Обеспечение собственных текущих активов своим капиталом является гарантией устойчивой кредитной политике. Высочайшее значение коэффициента маневренности положительно охарактеризовывает финансовое состояния компании, также уверяет в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную упругость в использовании собственных средств .

Некие создатели считают хорошим значение этого показателя Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа, равное 0,5. Но этот предполагаемый аспект может быть взят под сомнения.

Уровень коэффициента маневренности находится в зависимости от нрава деятельности предприятия: в фондоемких производствах его обычный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (потому что в фондоемких значимая часть собственных средств является источником покрытия главных производственных фондов). С денежной точки зрения, чем выше Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

В числителе показателя – собственные обратные средства, потому в целом улучшение состояния обратных средств находится в зависимости от опережающего роста суммы собственных обратных средств по сопоставлению с ростом собственных источников средств. Зависимость можно найти и исходя из того, что собственных обратных средств Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа у предприятие тем больше, чем меньше главных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению главных средств и внеоборотных активов (либо к относительно неспешному их росту) не всегда целенаправлено .

В согласовании с Приказом № 118 установлено нормативное значение данного коэффициента: 0,2 – 0,5. Чем поближе значение показателя к верхней Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа границе, тем больше способностей денежного маневра у предприятия.

6) Коэффициент стойкости структуры мобильных средств – это отношение незапятнанного обратного капитала ко всему обратному капиталу:

К уст.мс.=(ОБ-КП)/ОБ

где К уст.мс. – коэффициент стойкости структуры мобильных средств;

ОБ – величина обратных активов;

КП – короткосрочные пассивы.

Незапятнанный обратный капитал – это текущие Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязанностей. Эталона по данному коэффициенту нет.

7) Коэффициент обеспеченности обратного капитала своими источниками – это отношение собственных обратных средств к обратным активам. Он указывает, какая часть обратных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в вербовании заемных:

К СОС Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа = (СС - ВА - У)/ОБ

где Ксос – коэффициент обеспеченности обратного капитала своими источниками.

В согласовании с Приказом № 118 и Распоряжением № 31 – р установлено нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1 .

При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высочайшая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о неплохом финансовом состоянии организации, о её способности Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа проводить независимую финансовую политику.

Некие создатели предлагают аспект данного показателя на уровне не ниже 0,6. Но этот предполагаемый аспект может быть взят под сомнения

Уровень показателя обеспеченности вещественных припасов своими обратными средствами оценивается, сначала, зависимо от состояния вещественных припасов. Если их величина существенно выше обоснованной потребности, то собственные обратные Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа средства могут покрыть только часть вещественных припасов, другими словами показатель будет меньше единицы. Напротив, при дефицитности у предприятия вещественных припасов для бесперебойного воплощения деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком неплохого денежного состояния предприятия.

В числителе показателя – собственные обратные средства, потому в целом улучшение состояния обратных средств Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа находится в зависимости от опережающего роста суммы собственных обратных средств по сопоставлению с ростом вещественных припасов. Зависимость можно найти и исходя из того, что собственных обратных средств у предприятия тем больше, чем меньше главных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа стремиться к уменьшению главных средств и внеоборотных активов (либо к относительно неспешному их росту) не всегда целенаправлено.


2.Анализ платежеспособности и денежной стойкости предприятия на примере определенного предприятия

2.1. Технико-экономическая черта деятельности ООО «Щербинские лифты».

Фирменное наименование Общества – Общество с ограниченной ответственностью «Щербинские лифты». ООО «Щербинские лифты» находится по адресу: г. Калининград, ул Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа. Тенистая аллейка 22а. Общество сотворено в согласовании с федеральным законом от 08.02.98г № 14-ФЗ “Об обществах с ограниченной ответственностью” и Указом Президента РФ от 8 июля 1994 г. № 1482 “Об упорядочении гос регистрации компаний и бизнесменов на местности РФ”.

Общество управляется в собственной деятельности Штатским кодексом РФ, Федеральным законом от 08.02.98 г Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа. № 14-ФЗ “Об обществах с ограниченной ответственностью”, также Учредительным контрактом о разработке Общества и реальным уставом.

Уставный капитал общества составляет 10 000 руб.

Учредительными документами ООО являются учредительный контракт, подписанный его учредителями, и утвержденный ими утомившись.

Высшим органом ООО является общее собрание его участников.

Основной целью сотворения Общества является воплощение коммерческой деятельности для извлечения Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа прибыли методом насыщения потребительского рынка продуктами и услугами. Предметом деятельности Общества являются:

- сбыт, продажа, приобретение эскалаторов, лифтового и кранового оборудования

- установка, техническое сервис, эксплуатация, модернизация, полный ремонт эскалаторов, лифтового и кранового оборудования

- техническое диагностирование, экспертиза, техническое освидетельствование лифтового и кранового оборудования

- электроизмерительные работы на лифтах

- обучение и подготовка персонала для обслуживания эскалаторов Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа, лифтового и кранового оборудования

- проектная, научно-исследовательская деятельность

- проведение технико-экономических, денежных, правовых и других экспертиз

- разработка, наладка и установка программных товаров и комплексов

- хранение

- транспортно и транспортно-экспедиционные услуги

- юридические услуги

- услуги платных автостоянок

- благоустройство территорий (в том числе устройство проездов, пешеходных дорожек и площадок)

Общество в праве заниматься другими видами деятельности, не нелегальными законодательством. Отдельные Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа виды деятельности, предусмотренные законодательством, Общество производит лишь на основании особых разрешений (лицензий), приобретенных в установленном порядке.

Необходимо подчеркнуть, что сейчас предприятие работает в главном с 2-мя видами объектов:

1.Административные строения. Обычно в схожих зданиях существует стойка с админом. При появлении проблемы, лифт (финский) подаёт сигнал поначалу на телефон админа Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа. (лифт русского производства может эксплуатироваться только при наличии тех же диспетчерских). Если последний не в состоянии решить делему без помощи других, он вызывает аварийную службу.

2. Жилые строения. Тут в главном требования сводятся к тому, что при обыкновенной системе с внедрением ПДЛ (Пульт диспетчерской полосы) нужно выделение комнаты на ветку Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа (25-50 лифтов) для организации там диспетчерской службы, или подключение к уже имеющейся ветке (если расстояние позволяет), что всё равно просит издержек на проведение многожильного кабеля. Хоть какое предприятие, способное предложить систему кардинально уменьшающую подобные расходы получило бы достаточно стойкие конкурентноспособные достоинства.

Предприятие работает как на принципах сбытовой организации, так и на принципах Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа маркетинга. Это определяется специфичностью предлагаемых услуг, величиной предприятия, толикой рынка, конкурентнстью, конкурентноспособными преимуществами самого предприятия. Предприятие опирается на сбытовые принципы, т.к. повсевременно идёт речь о выживании предприятия в современных экономических критериях и главными задачками для управляющих конторы выступают выплата зарплаты работникам, расчёты с бюджетами по налогообложению. Фактически Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа всегда предприятие работает на рекламных принципах, т.к. от этого зависит также положение предприятия на рынке. Скидки в стоимости за объем работ, комплекс выполняемых работ, сервис, гарантийное и послегарантийное сервис, работа с персоналом, личные реализации и т.д. все это содействует продвижению услуг на рынке.

Черта основной номенклатуры закупаемых Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа продуктов находится в зависимости от требований Заказчика: может быть полная комплектация (установка нового лифта), закупка отдельных девайсов и деталей (модернизация либо подмена).

Полная комплектация содержит в себе:

· Лифт: кабина, лебёдки, двери, станция управления, противовес

· Комплектующие: кнопки на этажах, световые характеристики расположения кабины и другие, зависимо от конфигурации лифта

· Двери Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа шахты (порталы)

Формирование отпускной цены товарного продукта находится в зависимости от того, кто приобретает лифтовое оборудование:

- заказчик: Отпускная стоимость = Разгрузочные работы + Издержки на установку лифта (зарплата, материалы, арендная плата, МБП, амортизация) + налоги (соц страхование, НДС) + прибыль

- конкретно предприятие: ко всем перечисленным выше затратам прибавляются цена лифта, погрузочные работы, таможенные сборы.

Этапы оказания Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа услуг (заключения контракта):

1) Получение инфы о заказчике (юридический адресок, должностные лица, финансовое состояние, потребности) и о объекте (техно черта)

2) Начальные переговоры (задачки)

3) Выработка коммерческого предложения (техно часть, комплектующие, сроки, условия, цена)

4) Уточнение коммерческих и технических характеристик (обследование объекта, составление проектной сметы, расчет потребности в рабочих, материалов, получение допусков - делает отдел Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа маркетинга и ПТО)

5) Заключение контракта

6) Проектные работы, заказ документации

7) Заказ оборудования (наполнение опросного листа)

8) Установка/наладка

9) Сдача объекта и постановка на учет.

На каждом шаге компания работает как предприятие, которое имеет все нужные ресурсы, источники инфы для принятия решения по поставленной задачей.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

Одним из характеристик, характеризующих финансовое Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа состояние организации, является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными ресурсами вовремя погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на базе свойства ликвидности текущих активов, которая указывает временной период, нужный для их перевоплощения в валютную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации.

Анализ ликвидности баланса заключается в Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязанностями по пассиву, которые сгруппированы по срочности их погашения в порядке возрастания сроков.

Зависимо от степени ликвидности активы предприятия делятся на последующие группы:

· более ликвидные активы (А1) - к ним относятся деньги предприятия и короткосрочные денежные вложения (ценные бумаги);

· стремительно реализуемые Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и остальные обратные активы;

· медлительно реализуемые активы (А3) - припасы, НДС;

· тяжело реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа:

· более срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность и выплаты дивидендов учредителям;

· короткосрочные пассивы (П2) - это короткосрочные заемные средства и остальные короткосрочные пассивы, также резервы грядущих расходов;

· длительные пассивы (П3) - длительные кредиты и заемные средства;

· неизменные пассивы (П4) - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа доходы будущих периодов. Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются. Выделяют последующие типы ликвидности баланса:

· абсолютная ликвидность, когда производится последующая система неравенств:

А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4

· обычная ликвидность, когда:

А1+А2≥П1+П2
А3≥П3
А4≤П4

· критичная ликвидность, когда:

А1+А2+А3≥П1+П Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа3+П3
А4≤П4

· абсолютная неликвидность баланса, когда:

А4≥П4

Таблица 1

Группа

Актив

Группа

Пассив

Платежный избыток (+) / недочет (-)

2005 2006 2007 2005 2006 2007 2005 2006 2007
A1 5391

8303

6423

П1

5118

7055

4440

273

248

1983

А2

3402

6747

4989

П2

3402

6747

4989

А3

1

1

462

П3

1

1

462

А4 99 77 78 П4 362 1326 2523 -263 -1249 -2445

· На 2005, 2006,2007 годы наблюдается абсолютная ликвидность, когда производится последующая система неравенств:

А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4

Если производятся 1-ые три неравенства, другими словами текущие активы превосходят Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа наружные обязательства предприятия, то непременно производится и последнее неравенство, которое имеет глубочайший экономический смысл: наличие у конторы собственных обратных средств свидетельствует о соблюдении малого условия денежной стойкости.

Сравнение итогов первой группы по активу и по пассиву, т. е. А 1 и П 1 ), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сопоставление Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа итогов 2-ой группы по активу и пассиву, т. е. А 2 и П 2 , указывает тенденцию роста либо уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сравнение итогов по активу и по пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Как видно из Таблицы 1, 1-ое соотношение соответствует Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа установленному ограничению. Более ликвидные активы (А1 ) покрывают более срочные обязательства (П1 ) на конец периода с избытком , равным 273(в 2005 году), 248(2006),1983(2007)рублей. Другими словами предприятие способно погасить текущую задолженность перед кредиторами в размере этих сумм.

Вместе с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности организации рассчитываются относительные характеристики, которые Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа сравниваются с рекомендуемыми.


Таблица 2

Наименование показателя Нормативное значение 2005 2006

2007

Коэффициент абсолютной ликвидности >=0,2 1,72 2,13 2,57
Коэффициент текущей ликвидности >=2 1,72 1,72 2,67
Толика обратных средств в активах >=0,5 1,6 1,8 1,71
Коэффициент обеспеченности своими средствами (толика собственного капитала в обратных средствах) >=0,1 0,05 0,15

0,36

Коэффициент абсолютной ликвидности по нормативу должен превосходить 0,2, что значит способность предприятия немедля погасить более 20% собственных короткосрочных обязанностей. Коэффициент абсолютной ликвидности на предприятии на 2005 год Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа превосходил 0,2, был равен 1.72, что значит способность погашения 172% короткосрочных обязанностей, в 2006, 2007 годы данный показатель продолжал возрастать до 213% и 257% .

Коэффициент текущей ликвидности имеет нормативное значение равное >=2. Данный коэффициент показывает на способность предприятия расплатиться по текущим обязанностям за счет текущих активов, нормативное значение указывает, что сумма текущих активов на предприятии должна быть в 2 раза больше Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа, чем сумма текущих пассивов. На предприятии в 2006, 2005 гг. не наблюдается таковой пропорции, потому что значение коэффициента текущей ликвидности равно 1,72. Сумма текущих активов превосходит сумму текущих пассивов исключительно в 1,72 раза. В 2007 г. значение коэффициента текущей ликвидности имеет нормативное значение и равно 2.67. Сумма текущих активов превосходит сумму текущих пассивов в Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа 2,67 раза

Коэффициент обеспеченности своими средствами имеет нормативное значение >=0,1. Наблюдается увеличение данного показателя с начала периода на 0,12. В тоже время показатель не соответствует нормативу, на предприятии только 2% в сумме актива занимают собственные средства.

Таким макаром, структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным, т.к. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа (2007) имеет значение более 2 и коэффициент обеспеченности своими средствами –более 0,1.


2.3.Анализ денежной стойкости организации.

2.3.1 Трехкомпонетный анализ денежной стойкости.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования работать и развиваться, сохранять равновесие собственных активов и пассивов в изменяющейся внутренней и наружной среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и вкладывательную привлекательность в границах допустимого Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа уровня риска.

На 2005 год на предприятии наблюдается абсолютная независимость денежного состояния. (∑стр.490,640-190(273)>=210(1)), при котором предприятие стопроцентно не находится в зависимости от заемных источников финансирования, припасы и издержки на сто процентов покрываются своими ресурсами. Собственного капитала хватает для финансирования вещественных обратных средств, тип S (1;1;1)

На 2006 год на предприятии Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа также наблюдается абсолютная независимость денежного состояния. (∑стр.490,640-190(1249)>=210(0)),

На 2007 год на предприятии наблюдается абсолютная независимость денежного состояния. (∑стр.490,640-190(2445)>=210(462)), за счет значимого роста нераспределенной прибыли , тип S (1;1;1)

2.3.2 Коэффициентный анализ денежной стойкости.

Таблица 3

Характеристики норма 2005 2006 2007
Коэффициент денежной стойкости 0.8-0.9 0,07 0,16 0,36
Характеризующие соотношение собственных и заемных средств

Кфинансирования

>=1

0,07 0,19 0,57

К капитализации

<=1

13,76 5,32 1,76
Коэффициент денежной зависимости >1 0,068 0,16 0,36
Коэффициент денежной независимости (автономии) >0,5-0,6 14,7 6,25 2,78
Характеризующие состояние обратных средств
Коэффициент Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа обеспеченности своими обратными средствами >0,1

0,05

0,15

0,36

К маневренности собственного капитала

=0.5 0,73 0,94 0,97
Характеризующие состояние главных средств
Индекс неизменного актива <=1 0,27 0,058 0,031

По данным таблицы 3 можно сделать последующие выводы. Коэффициент денежной стойкости – это отношение итога собственных и длительных заемных средств к валюте баланса предприятия (длительные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, потому что по режиму их использования они Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа похожи)

Длительные заемные средства (включая длительные кредиты) полностью правомерно присоединить к своим средствам предприятия, так как по режиму их использования они приближаются к своим источникам. Потому не считая расчета коэффициентов денежной стойкости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней длительных кредитов является Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа признаком устойчивого денежного состояния предприятия

Уровень коэффициента денежной стойкости в нашем случае не высок, но увеличивается с 0,16 до 0,36, т.к. на балансе предприятия не считается какая-либо сумма длительных заемных средств и потому при расчете этого показателя выходит итог схожий коэффициенту денежной зависимости.

Коэффициент капитализации позволяет найти, какая толика инвестированного капитала приходится Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа на 1 руб. собственного капитала предприятия. Коэффициент капитализации существенно поменялся к концу 2007 года и приблизился к нормативному значению , но как и раньше не в рамках нормативного значения- 1,76.

Коэффициент финансирования является обратно-пропорциональным коэффициенту капитализации. Он гласит о том, что на конец 2007 года на предприятии толика собственного капитала в Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа общем объеме инвестиций поменялась на 0.5 в сторону норматива, и составляет 0.57 руб. на 1 руб. инвестиций.

Коэффициент денежной зависимости возрос по сопоставлению с 2005 годом и составил 0.36, что гласит о том, что на 1 рубль собственного капитала приходится 36 копеек инвестиций. Повышение данного показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от инвесторов.

Коэффициент денежной Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа независимости отражает долю собственного капитала в на 1 рубль авансированного капитала предприятия. На конец 2007 года толика собственного капитала уменьшилась на 11.92 и составила 2 рубля 78 копеек собственного капитала в сумме авансированного капитала предприятия. Что свидетельствует о достаточной денежной независимости.

Коэффициент обеспеченности своими источниками финансирования отражает долю собственных средств в части финансирования обратных активов он Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа должен превосходить 0,1. На конец 2007 года данный коэффициент имеет значение равное 0,36 (+0.31). Это означает, что только 36% собственных источников предприятия могут профинансировать обратные активы.

Коэффициент маневренности собственных источников указывает величину собственных обратных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. Этот показатель по собственной сущности близок к показателям ликвидности. Но он дополняет и Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа значительно увеличивает информативность первого показателя .

Коэффициент маневренности собственных источников показывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, другими словами, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного нрава и дает возможность маневрировать средствами предприятия.

Высочайшее значение коэффициента маневренности, равное на конец 2007 года 0.97, положительно охарактеризовывает финансовое состояния компании Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа, также уверяет в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную упругость в использовании собственных средств

Уровень коэффициента маневренности находится в зависимости от нрава деятельности предприятия: в фондоемких производствах его обычный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (потому что в фондоемких значимая часть собственных средств является источником покрытия главных производственных фондов Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа). С денежной точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

Потому что толика маневренности собственного капитала возросла на конец года на 0.25, это свидетельствует об успешном маневрировании своими и длительными кредитами и займами для финансирования главных средств.

Индекс неизменного актива отражает долю главных средств предприятия, которая сформирована за счет Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа собственного капитала. На конец 2007 года наблюдается существенное уменьшение данного показателя на 0.24 , и он составляет при всем этом 3.1%. Другими словами 3.1% главных средств сформировано за счет собственного капитала предприятия.


3. Советы по улучшению платежеспособности и денежной стойкости предприятия

Разработка и оценка мероприятий по увеличению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

Текущее Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа состояние предприятия частично характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное воздействие на устойчивость предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а как следует, к непостоянности денежного состояния предприятия.

Мероприятия по оптимизации состава и движения дебиторской задолженности представляются Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа в последующем виде:

1. Анализ текущего состояния дебиторской задолженности – состав и структура дебиторской задолженности исходя из убеждений сроков погашения, расчет характеристик, характеризующих дебиторскую задолженность предприятия.

2. Формирование аналитической инфы, позволяющей держать под контролем дебиторскую задолженность - ведение журнала-ордера и ведомости учета расчетов с покупателями и заказчиками с учетом систематизации счетов по срокам Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа оплаты.

3. Анализ и разработка политики расчетов с покупателями и заказчиками - обоснование критерий предоставления кредита отдельным покупателям, определение реальной цены дебиторской задолженности в критериях меняющейся покупательной возможности денег, расчет другой цены денег, разработка мер по преждевременному погашению дебиторской задолженности: предложения по стимулированию продаж с незамедлительной оплатой и оплатой «по факту Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа», введение штрафных санкций за просроченные платежи.

4. Контроль за соответствием критерий предоставления кредита покупателям, внедрение разных форм преждевременного погашения дебиторской задолженности, предложения по предоставлению скидок и проведение иных мероприятий по стимулированию продаж с незамедлительной оплатой либо оплатой по факту.

5. Прогнозирование дебиторской задолженности.

Основная цель анализа дебиторской задолженности – разработка политики кредитования покупателей Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа, направленной на повышение прибыли организации, ускорение расчетов и понижение риска неплатежей.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и по статьям. Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности представлены в таблице 4

Состав и движение дебиторской задолженности (тыс.руб.).

Таблица 4

Состав дебиторской задолженности На начало Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа года На конец года Изменение (+,-)
Покупатели и заказчики 420 1475 1055
Остальные дебиторы 6327 3513 -2814
Всего 6747 4989 -1758
Толика дебиторской задолженности в общем объеме обратных активов, % 80.5 71.65 -8.85

Анализ движения дебиторской задолженности по составу позволил установить, что ее уменьшение в главном вышло из-за расчетов с иными дебиторами. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками возросла на 1055 тыс.руб. и составила 1475 тыс.руб Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа. на конец года. Обнаруженная тенденция ставит предприятие в зависимость от денежного состояния партнеров.

Дальше анализируется высококачественное состояние дебиторской задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с целью избежать реализации продукции неплатежеспособным покупателям в бухгалтерии ведется соответственный журнал-ордер либо ведомость Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа учета расчетов с покупателями и заказчиками. На основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, помогающее предприятию найти политику в области управления дебиторской задолженностью и расчетными операциями.

Одним из направлений управления дебиторской задолженностью является выработка политики коммерческого кредитования предприятия, т.е. предоставления отсрочки платежа. Коммерческий кредит Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа предоставляется поставщиком покупателю в виде отсрочки платежа. Есть три типа таковой политики (таблица 5)

Таблица 5 Типы политики коммерческого кредитования предприятия.

Тип политики Цель Направление деятельности Вероятные последствия

1. Ограниченная либо жесткая.

Риск – малый.

Платежеспо-собность и рентабельность на данном уровне

1.Отсрочка платежа только надежным покупателям.

2. Жесткие условия отсрочки платежа: малый размер и сроки, высочайшая цена.

3.Жесткий контроль за Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа дебиторской задолженностью, ее сроками, порядком взыскания.

Положительные: стабильность объемов, денежного состояния и результатов до определенного момента

Отрицательные:

Утрата рынков, отставание от соперников, понижение платежеспособности, ликвидности и рентабельности через

2. Умеренный.

Риск – умеренный.

Надежность и стабильность денежной деятельности Обычная финансовая политика Стабильность денежного состояния в течение долгого времени
3. Брутальная либо мягенькая. Риск – большой. Расширение объема Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа продаж, завоевание рынка

1. Наибольшее расширение отсрочки платежа и предоставления скидки.

2. Льготные условия отсрочки платежа: повышение срока, размера, понижение цены кредита, возможность пролонгирования

Положительные:

Рост объема реализации, завоевание рынков, создание возможных способностей роста прибыли

Отрицательные:

Существенное отвлечение обратных средств, понижение ликвидности и платежеспособности, повышение издержек на взыскание долгов, понижение эффективности активов, повышение продолжительности Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа денежного и операционного циклов.

Предприятие проводило 3 тип политики коммерческого кредитования (брутальная либо мягенькая политика).

В предстоящем предприятию рекомендовано следовать фронтам деятельности согласно описанному чуть повыше второму типу политики (умеренный тип), что поможет предприятию достигнуть стабильности денежного состояния и сохранить его в течение долгого времени.

Условия отсрочки Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа платежа определяются типом принятой предприятием политик и включают последующее:

· Сроки отсрочки платежа покупателям. Дифференциация сроков по периодам и покупателям содействует увеличению спроса на продукцию;

· Размеры коммерческого кредита, предоставляемого разным покупателям;

· Размеры скидок при оплате продукции покупателям в 1-ые деньки после ее отгрузки;

· Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа оплате продукции покупателями; определяется сначала положениями Штатского кодекса РФ, учитывает покупателей и виды продукции, должен возмещать все виды утрат предприятия;

· Толика отсрочек платежа, оформляемая векселями, и условия векселей; определяется сначала вексельной политикой предприятия;

· Меры, принимаемые для взыскания просроченной задолженности; от их зависит сумма средств, которые будут употребляться на эти цели, в том Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа числе и на безвыходные долги.

Беря во внимание факт, что согласно политике конторы в области управления дебиторской задолженностью наибольшая отсрочка, предоставляемая покупателям и заказчикам, составляет 30 дней, все счета к получению классифицируются по последующим группам:

· Срок оплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки);

· Просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа);

· Просрочка от 31 до 90 дней ( от 1 до 3 месяцев);

· Просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);

· Просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);

· Просрочка от 360 дней и поболее (более 1 года).

К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет наименее 1-го месяца. К неоправданной относится Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность делает реальную опасность неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

Счета, которые покупатели не оплатили, именуются непонятными (безвыходными) долгами. Безвыходные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, не будет Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа возвращена определенная часть средств. Наличие непонятной дебиторской задолженности свидетельствует о несостоятельности политики предоставления отсрочки в расчетах с покупателями. Для выявления действительности взыскания долгов, носящих непонятный нрав, нужно проверить наличие актов сверки расчетов либо писем, в каких дебиторы признают свою задолженность, также сроки исковой давности. По долгам, не реальным ко взысканию Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа, в установленном порядке формируется резерв по непонятным долгам. При наличии оправдательных документов безвыходные долги погашаются методом списания их на убытки предприятия как дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности.

В таблице 6. представлен анализ состояния расчетов с дебиторами по срокам оплаты счетов покупателями.

Таблица 6 Анализ состояния дебиторской задолженности Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа .

Статьи дебиторской задолженности Остаток на начало года Остаток на конец года В том числе по срокам образования
Срок оплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки) Просрочка от 1 до 30 дней Просрочка от 31 до 90 дней Просрочка от 91 до 180 дней Просрочка от 181 до 360 дней Просрочка более 1 года
Дебиторская задолженность: 6747 4989 2012 1598 984 214 100 81
В % к итогу 100 100 40% 32% 20% 4% 2,4% 1,6
- просроченная 3866 2977 - - - - - -
- в % к итогу 57 % 60% - - - - - -

В том числе:

- не настоящая Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа ко взысканию

101 81 - - - - - -
- в % к итогу 1,5 % 1,6 % - - - - - -

Приведенные данные демонстрируют, что состояние расчетов с покупателями в отчетном году по сопоставлению с прошедшим годом стали лучше: общая сумма неоплаченных счетов покупателями уменьшилась на 1758 тыс.руб., либо на 8,85 % в валюте баланса, при этом сумма неоправданной (просроченной) задолженности уменьшилась на 889 тыс.руб., либо на 29,1% в составе Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа дебиторской задолженности. Вследствие опережающих темпов роста просроченной дебиторской задолженности ее толика по сопоставлению с прошедшим годом возросла на 3 процентных пт и составила на конец отчетного года 60% всей суммы долга покупателей. Толика не реальной к взысканию (безвыходной, с просроченным сроком исковой давности) задолженности по сопоставлению с прошедшим годом также возросла на 0,01 процентных Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа пт и составила 1.6 % всей дебиторской задолженности.

Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности дает четкую картину состояния расчетов с покупателями и позволяет выявить просроченную задолженность. Не считая того, таковой анализ позволяет бросить прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых нужны дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа задолженностью.

Тенденция роста непонятной задолженности свидетельствует о понижении ликвидности баланса, ухудшении денежного стойкости предприятия. Но уменьшение среднего срока инкассирования дебиторской задолженности с 85 дней на начало года до 34 дней на конец года, т.е. на 51 дней свидетельствует об оборотном.

Ксдз = (N * ДЗ<1) / В,

Где – Ксдз – оборачиваемость дебиторской задолженности, дней,

В Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа – выручка-нетто от продаж,

ДЗ<1 – дебиторская задолженность наименее 1 года,

N – количество дней в периоде

Ксдз нач.пер. = N * ДЗ<1 / В = 84,68

Ксдз кон.пер. = N * ДЗ<1 / В =.34,21

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, кол-во раз в год:

Кодз = В / ДЗ<1,

Где В – выручка-нетто от продаж,

ДЗ<1 – дебиторская задолженность наименее 1 года.

На начало года Кодз = 4,3

На конец года Кодз Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа = 10,67

Расчет характеристик, характеризующих дебиторскую задолженность анализируемого предприятия, приведен в таблице 7

Характеристики, характеризующие дебиторскую задолженность предприятия.

Таблица 7

Характеристики На начало отчетного периода На конец отчетного периода Конфигурации
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, кол-во раз (Кодз) 4,3 10,67 4,37
2. Период погашения дебиторской задолженности, деньки (Ксдз)

84,68

34,21

-50,47
3. Толика дебиторской задолженности в общем объеме обратных активов, %

81.25

72.46

-8.79

4.Толика непонятной дебиторской задолженности в общем Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа объеме задолженности, % 57 60 + 3

Как надо из таблицы 7., состояние расчетов с покупателями к концу периода по сопоставлению с показателями на начало периода усугубилось. На 50 дней уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 34 дней. Повышенное внимание следует направить на понижение свойства задолженности. По сопоставлению с прошедшим годом толика непонятной дебиторской Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа задолженности выросла на 3% и составила 60% общей величины дебиторской задолженности. Имея в виду, что толика дебиторской задолженности к концу периода составляла 72,46% в общем объеме обратных активов, можно прийти к выводу о понижении ликвидности обратных активов в целом и, как следует, ухудшении денежного положения предприятия.

В целях получения просроченной дебиторской Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа задолженности предприятие может использовать последующие меры:

· Выяснение , как причина неплатежа является почтительной, также какова степень платежеспособности плательщика на этот момент;

· Уведомление должника письменно либо лично о том, что платеж просрочен и его нужно произвести с указанием предельной даты, подписание акта сверки с должником;

· Ведение переговоров с должником о выборе метода погашения Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа долга;

· Предупреждение должника о том, что дело может быть передано в арбитражный трибунал, также могут быть использованы другие санкции;

· Прекращение поставки продукции неплательщику;

· Воззвание в компанию, которая занимается взысканием долгов;

· Продажа долга, в том числе векселей;

· Воззвание в арбитражный трибунал с просьбой либо о взыскании долга, либо о начале процедур Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа банкротства.

Главные методы получения дебиторской задолженности описаны в Штатском Кодексе РФ (гл. 26) «Прекращение обязательств». К таким методам можно отнести последующие:

1. Получение валютного платежа.

2. Отступное, т.е. уплата средств, передача имущества, пакета акций в обмен на уступки со стороны кредиторов.

3. Зачет встречных требований, который может быть как двухсторонний Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа, так и многосторонний.

4. Новация – подмена начального обязательства другим меж теми же лицами, предусматривающим другой предмет либо метод выполнения.

5. Прощение долга.

6. Невозможность выполнения долга, если это вызвано обстоятельством, за которое ни одна из сторон не отвечает.

7. Издание акта муниципального органа, в итоге чего выполнение обязанностей становится неосуществимым стопроцентно либо отчасти.

8. Ликвидация юридического Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа лица как должника, так и кредитора.

9. Выкуп должником требований к его кредитору со скидкой с следующим взаимозачетом на полную цена выкупленных требований.

10. Оформление дебиторской задолженности векселем, который можно реализовать, заложить либо рассчитаться им с другими кредиторами.

11. Оплата дебиторской задолженности банковским векселем.

В критериях инфляции всякая отсрочка платежа приводит Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа к тому, что предприятие реально получает только часть цены проданной продукции. Потому появляется необходимость оценить возможность оценить возможность скидки при преждевременной оплате. Техника анализа будет последующей. Падение покупательной возможности средств за период характеризуется коэффициентом Кi, оборотным индексу цен. Если установленная контрактом сумма к получению составляет S, а динамика цен Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа характеризуется индексом цен Iц, то настоящая сумма средств с учетом их покупательной возможности в момент оплаты составит S : Iц. Допустим, что за период цены выросли на 5%, тогда Iц = 1,05. Соответственно выплата 100руб. в этот момент равнозначна уплате 952руб. (1000:1,05) в реальном измерении. Тогда настоящая утрата выручки в связи с инфляцией составит Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа 48руб. (1000 – 952). В границах этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии преждевременной оплаты, позволила бы понизить утраты предприятия от обесценения средств.

Для анализируемого предприятия годичная выручка, по данным формы №2 (Приложение 2), составила 53247тыс.руб. Понятно, что на начало периода 63% выручки от реализации продукции было получено на критериях следующей Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа оплаты (с образованием дебиторской задолженности). На конец года уже 68% выручки от реализации продукции (36208 тыс.руб.) было получено на критериях следующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности).

По данным таблицы 7. мы обусловили, что средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии к концу отчетного периода составил 34,21 дней. Допустим, что каждомесячный темп инфляции Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа равен 1,083% ( при ставке рефинансирования ~13%), тогда индекс цен Iц = 1,01083. Таким макаром, в итоге месячной отсрочки платежа предприятие получит реально только 98,93% (1 : 1,01083*100) договорной цены продукции. Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности, равного приблизительно 34,21 денька , индекс цен составит в среднем 1,01235.

Тогда коэффициент падения покупательной возможности средств будет равен 0,98 (1:1,01235). По другому говоря, при Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 34,21 денька, предприятие реально получает только 98% цены контракта, утратив с каждой тыщи рублей ~2%, т.е. 19,60руб.

Можно сказать, что от годичный выручки за продукцию, продаваемую на критериях следующей оплаты, предприятие получило реально только 52182тыс.руб. (53247*0,98). Как следует, 10 65тыс.руб. (53247тыс.руб. – 52182 руб.)составляют сокрытые утраты Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа от инфляции. В этой связи для предприятия было бы целенаправлено установить некую скидку с договорной цены при условии преждевременной оплаты по договору.

Последующим аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в случае преждевременной оплаты является тот факт, что предприятие при всем этом получает возможность уменьшить не только лишь Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа дебиторскую задолженность, да и объем финансирования, по другому говоря, объем нужного капитала. Дело в том, что кроме прямых утрат от инфляции предприятие несет утраты, связанные с необходимостью обслуживания долга, также с упущенной выгодой от вероятного использования временно свободных денег.

Если средний срок оплаты дебиторской задолженности составляет 34.21 денька, а Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа предприятие предоставляет покупателям 2%-ную скидку за оплату в срок не позже 1 денька с момента отгрузки, то такая скидка для предприятия будет сравнима с получением кредита по ставке 23% [2*365 / 34.21-3]. Если предприятие завлекает заемные средства под 24% годичных, то такие условия будут для него прибыльными.

В то же время для покупателя, размещающего средства в депозитах Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа под 11% годичных, такая скидка также будет симпатичной. Если клиент будет заблаговременно проинформирован о том, какой выигрыш он получит от преждевременной оплаты, полностью возможно, что он воспримет решение ускорить расчеты.

Варианты других методов расчетов с покупателями и заказчиками приведены в таблице 8

Анализ других методов расчетов с покупателями и Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа заказчиками.


Таблица 8

Характеристики Вариант I (срок оплаты 3 денька при условии 2%-ной скидки) Вариант III (срок оплаты 34,21 дней), просроченные платежи – ср.срок оборачиваемости ДЗ на предприятии на конец периода Отличия (+,-)
1. Индекс цен (Iц) 1 1,01235 + 0,01235
2. Коэффициент падения покупательной возможности средств (Кi) 1 1 : 1,02 = 0,9804 - 0,0196
3. Утраты от инфляции с каждой тыщи рублей договорной цены, руб. - 1000 – (1000*0,9804) = 19,6 + 19,6
4. Утраты от уплаты процентов за использование Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа кредитами при ставке 17.5% годичных (1000 * 3 * 17.5) / (365 * 100) = 1,4 (1000 * 34.21 * 17.5) / (365 * 100) = 16.4 + 15
5. Утраты от предоставления 2%-ной скидки с каждой тыщи рублей договорной цены, руб. 1000*0,02 = 20 - - 15
6. Итог политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр.3 + стр.4 + стр.5) 21.4 19,6 + 15 = 34.6 + 13.2

Таким макаром, предоставление 2%-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предприятию уменьшить утраты от инфляции, также Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа расходы, связанные с привлечением денежных ресурсов, в размере 13.2руб. с каждой тыщи рублей, что при объеме продаж в кредит 36208 тыс.руб. составило бы (36208 * 13.2) 47.7945тыс.руб. на конец отчетного периода.

Итак, результатом предложенных мероприятий по другому методу расчета с покупателями и заказчиками стала настоящая экономия (высвобождение) денег в размере 47.79 тыс.руб Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа. при сохранении прежнего объема продаж и предоставлении 2%-ной скидки.

Внедрение системы скидок за ускорение расчетов дает возможность организации уменьшить расходы по контролю и взысканию дебиторской задолженности и, не считая того, получить информацию о платежеспособности и денежной стойкости покупателя. Возможно, что отказ от прибыльной сделки свидетельствует о Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа наличии у него денежных затруднений.

Другим методом воздействия на ускорение расчетов с покупателями является введение в расчет штрафных санкций за задержку платежа. Невзирая на то, что снаружи механизм санкций равноценен скидкам, почти всегда он наименее выгоден торговцу и покупателю. Это связано с системой налогообложения организаций. Так, штрафы, приобретенные от контрагентов, входят Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа в состав внереализационных доходов организации и, как следует, наращивают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Не считая того, согласно требованиям Налогового кодекса РФ (часть 2-ая) сумма приобретенных штрафов в полном объеме является базой по расчету налога на добавленную цена.


Заключение

В процессе написания работы рассмотрено понятие денежной стойкости и платежеспособности Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа предприятия, разные подходы к их оценке. Дело в том, что в российскей практике денежного анализа еще не сложился единый подход к понятию денежной стойкости и методике ее анализа. Различия в подходах связаны с тем, что некие создатели рассматривают финансовую устойчивость предприятия в качестве одной из черт Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа текущего денежного состояния. Другой подход заключается в том, что анализ денежной стойкости рассматривается как оценка стабильности функционирования предприятия как в текущее время, так и в перспективе.

Наружным проявлением денежной стойкости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него деньги, короткосрочные денежные вложения (ценные бумаги, временная финансовая Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа помощь другим компаниям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его короткосрочные обязательства. Таким макаром, платежеспособность - это способность предприятия рассчитываться за свои главные и обратные производственные фонды.

Также во 2-ой главе был проведен анализ денежной стойкости и платежеспособности предприятия, отражающий финансовое состояние компании, её ликвидность, рассчитаны коэффициенты автономии, свидетельствующие об уровне Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа денежной независимости предприятия, абсолютной ликвидности, отвечающей за отражение какую часть короткосрочной задолженности предприятие может погасить в последнее время и другие. Структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным, т.к. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение более 2 и коэффициент обеспеченности своими средствами –более 0,1. Финансовая устойчивость предприятия – это Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа способность субъекта хозяйствования работать и развиваться, сохранять равновесие собственных активов и пассивов в изменяющейся внутренней и наружной среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и вкладывательную привлекательность в границах допустимого уровня риска. На 2007 год на предприятии наблюдается абсолютная независимость денежного состояния, за счет значимого роста нераспределенной прибыли, при котором Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа предприятие вполне не находится в зависимости от заемных источников финансирования, припасы и издержки вполне покрываются своими ресурсами. Собственного капитала хватает для финансирования вещественных обратных средств .На 2005, 2006,2007 годы наблюдается абсолютная ликвидность, наличие у конторы собственных обратных средств свидетельствует о соблюдении малого условия денежной стойкости. Более ликвидные активы покрывают более срочные обязательства на конец Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа периода с избытком , равным 1983(2007)рублей. Другими словами предприятие способно погасить текущую задолженность перед кредиторами в размере этой суммы. Высочайшее значение коэффициента маневренности, равное на конец 2007 года 0.97, положительно охарактеризовывает финансовое состояния компании, также уверяет в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную упругость в использовании собственных средств

В третьей Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа главе подверглись рассмотрению пути улучшения денежной стойкости и платежеспособности. Текущее состояние предприятия частично характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное воздействие на устойчивость предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а как следует, к непостоянности денежного состояния предприятия.

Анализ Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа движения дебиторской задолженности по составу позволил установить, что ее уменьшение в главном вышло из-за расчетов с иными дебиторами. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками возросла на 1055 тыс.руб. и составила 1475 тыс.руб. на конец года. Обнаруженная тенденция ставит предприятие в зависимость от денежного состояния партнеров. В Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа предстоящем предприятию рекомендовано следовать фронтам деятельности согласно второму типу политики (умеренный тип), что поможет предприятию достигнуть стабильности денежного состояния и сохранить его в течение долгого времени.

состояние расчетов с покупателями в отчетном году по сопоставлению с прошедшим годом стали лучше: общая сумма неоплаченных счетов покупателями уменьшилась на 1758 тыс.руб Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа., либо на 8,85 % в валюте баланса, при этом сумма неоправданной (просроченной) задолженности уменьшилась на 889 тыс.руб., либо на 29,1% в составе дебиторской задолженности. ,но ее толика по сопоставлению с прошедшим годом возросла на 3 процентных пт и составила на конец отчетного года 60% всей суммы долга покупателей. Толика не реальной к взысканию (безвыходной Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа, с просроченным сроком исковой давности) задолженности по сопоставлению с прошедшим годом также возросла на 0,01 процентных пт и составила 1.6 % всей дебиторской задолженности.

По сопоставлению с прошедшим годом толика непонятной дебиторской задолженности выросла на 3% и составила 60% общей величины дебиторской задолженности. Имея в виду, что толика дебиторской задолженности к концу периода составляла 72,46% в общем Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа объеме обратных активов, можно прийти к выводу о понижении ликвидности обратных активов в целом и, как следует, ухудшении денежного положения предприятия.

В целях получения просроченной дебиторской задолженности предприятие может использовать последующие меры: Выяснение , как причина неплатежа является почтительной, также какова степень платежеспособности плательщика на этот момент; Уведомление Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа должника письменно либо лично о том, что платеж просрочен и его нужно произвести с указанием предельной даты, подписание акта сверки с должником; Ведение переговоров с должником о выборе метода погашения долга; Предупреждение должника о том, что дело может быть передано в арбитражный трибунал, также могут быть использованы другие санкции; Прекращение Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа поставки продукции неплательщику; Воззвание в компанию, которая занимается взысканием долгов; Продажа долга, в том числе векселей; Воззвание в арбитражный трибунал с просьбой либо о взыскании долга, либо о начале процедур банкротства.

В итоге проведенных расчетов было выявлено, что предоставление 2%-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа позволяет предприятию уменьшить утраты от инфляции, также расходы, связанные с привлечением денежных ресурсов, в размере 13.2руб. с каждой тыщи рублей, результатом предложенных мероприятий по другому методу расчета с покупателями и заказчиками стала настоящая экономия (высвобождение) денег в размере 47.79 тыс.руб. при сохранении прежнего объема продаж и предоставлении 2%-ной скидки.

Внедрение Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа системы скидок за ускорение расчетов дает возможность организации уменьшить расходы по контролю и взысканию дебиторской задолженности и, не считая того, получить информацию о платежеспособности и денежной стойкости покупателя.


Перечень литературы

1. Бланк И.А. Денежный менеджмент. Учебный курс. – Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 768с.

2. Бригхем Ю., Гапенски Л. Денежный менеджмент. Полный курс Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа. В 2-х т.: Пер. с англ. / Под ред. В.В. Ковалева. – СПб: Финансовая школа, 2003. – 833с.

3. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление денежной устойчивостью, Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2003 -113 с.

4. Иванов А.Н. Анализ платежеспособности предприятия. // Средства и кредит. – 2004. - № 6. –С.4-8.

5. Никольская Э.В., Лозинская В.Б. Денежный анализ. М.: МГАП Мир книжки Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа, 2002. -316 с.

6. Олейник И.С., Коваль И.Г. Денежный менеджмент. Обнинск, 2003. -187с.

7. Современная экономика / Учебный курс. - Ростов на дону на Дону. Феникс, 2002. – 325с.

8. Деньги / Под редакцией Родионовой В.М.- М.: Деньги и статистика,2005. – 153с.

9. Деньги: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М.Ковалевой. – М.: Деньги и статистика, 2004. – 336с Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия - курсовая работа.

10. Деньги компаний: Учебник / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н. В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2004. – 103с.

11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика денежного анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 208с.



analiz-potrebnostej-v-obuchenii.html
analiz-potrebnosti-v-oborotnih-sredstvah-ooo-kosmos.html
analiz-povesti-nv-gogolya-kak-possorilis-ivan-ivanovich-s-ivanom-nikiforovichem-sochinenie.html