Анализ платежеспособности

Финансовое состояние предприятия почти во всем находится в зависимости от необходимости и корректности вложения денежных ресурсов в активы. В процессе анализа имущественного положения строят аналитические таблицы, характеризующие структуру средств предприятия и их источники, динамику отдельных ее характеристик. Целью анализа является выявление «больных» статей. Результаты анализа представим в таблице 4.

Таблица 4 - Уплотненный аналитический баланс Анализ платежеспособности-нетто

Показатель Абсолютная сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Конфигурации (-,+)
Тыс. руб. %
2007 г. 2008 г. 2009 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2008-2007 2009-2008 2008-2007 2009-2008
Актив
Обратные активы, всего 51,38 70,00 76,97 18,62 6,97
в том числе:
-запасы 35,77 52,24 58,68 16,47 6,44
-НДС 0,05 0,17 0,17 0,12 -
- дебиторская задолженность 12,90 14,63 11,91 1,73 -2,72
-краткосрочные денежные вложения 0,10 0,33 6,03 0,23 5,7
- деньги 2,56 2,63 0,18 -2611 0,07 -2,45
Внеоборотные активы, всего 48,62 23,03 -18956 -18,62 -6,97
в том числе:
-нематериал. активы 0,01 0,01 0,01 -1 - -
- главные средства 48,43 29,61 22,71 -19178 -18,82 -6,9
-незавершен. строительство - - 0,09 0,07 - 0,09 -0,02
-долгосрочные денежные вложения Анализ платежеспособности 0,18 0,29 0,24 0,11 -0,05
Всего активы - -
Пассив
Свой капитал, всего 66,97 53,09 44,75 -13322 -13,88 -8,34
в том числе:
- уставный капитал 1,41 1,37 1,05 - - -0,04 -0,32
- дополнительный капитал 63,17 47,85 36,48 -15000 - -15,32 -11,37
- запасный капитал 0,20 0,19 0,15 - - -0,01 -0,04
- нераспредел. прибыль 2,19 3,68 7,07 1,49 3,39
Завлеченный капитал, всего 33,03 46,91 55,25 13,88 8,34
в том числе:
Длительные обязательства - - - - - - - - - -
Краткосрочн. обязательства, всего 33,03 46,91 55,25 13,88 8,34
в том числе:
-займы и кредиты 0,07 0,12 0,23 0,05 0,11

Из данных аналитической таблицы 4 видно, что в 2008 вышло повышение валюты баланса на 2600 тыс. руб. по Анализ платежеспособности сопоставлению с 2007 годом, за отчетный год валюта баланса возросла на 33831 тыс. руб. по сопоставлению с 2008 годом, что свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности предприятия.

Структура активов анализируемого предприятия также несколько поменялась: уменьшилась толика внеоборотных активов на 6,97%, а обратных соответственно возросла, что свидетельствует о повышении мобильности структуры активов, содействующей ускорению оборачиваемости Анализ платежеспособности активов.

К концу 2009 года внеоборотные активы возросли на 210 тыс. руб. и составили 23,03% в структуре всех активов предприятия, что в стоимостном выражении составило 32796 тыс. руб. Темп роста внеоборотных активов – 100,64%.

Больший удельный вес в составе внеоборотных активов на начало года занимали главные средства - 29,61% в общей сумме активов. Удельный вес нематериальных средств на начало года Анализ платежеспособности составил 0,01%, незавершенное строительство – 0,09%, длительные денежные вложения – 0,29% в общей структуре активов. К концу 2009 года главные средства выросли на 182 тыс.руб.(темп роста – 100,56%), нематериальные активы возросли на 3 тыс.руб.(темп роста – 123,07%), длительные денежные вложения – на 25 тыс. руб.(темп роста – 107,81%), а незавершенное строительство не поменялось. Как следует, к концу Анализ платежеспособности 2009 года структура внеоборотных активов поменялась, а конкретно: удельный вес главных средств уменьшился на 6,9% и составил 22,71% в общей структуре активов, удельный вес незавершенного производства уменьшился на 0,02% и составил 0,07%, а удельный вес длительных денежных вложений уменьшился на 0,05% и составил 0,25% в общей структуре активов. Удельный вес нематериальных активов остался без конфигураций.

Обратные Анализ платежеспособности активы возросли на 33621 тыс. руб. и составили 109636 тыс. руб. на конец 2009 года. Темп роста обратных активов составил 144,23%. Обратные активы возросли за счет роста припасов на 26865 тыс. руб. (темп роста -147,36 %), НДС – на 54 тыс. руб. (темп роста - 129,2%), дебиторской задолженности – на 1072 тыс. руб. (темп роста - 106,75%), короткосрочных денежных вложение – на 8241 тыс. руб. (темп роста - 2427,97%). Деньги Анализ платежеспособности в 2009 году уменьшились на 2611 тыс. руб.

Структура обратных средств также поменялась. Возросла толика припасов на 6,44% и составила 58,68% в общей структуре активов, а так же толика короткосрочных денежных вложений – на 5,7% и составила 6,03% в общей структуре активов. Уменьшилась толика дебиторской задолженности на 2,72% и составила 11,91% в общей структуре активов и толика денег на Анализ платежеспособности 2,45% и составила 0,18% в общей структуре активов. Толика НДС осталась без конфигураций.

Анализ пассивов предприятия показал, что в 2009 году больший удельный вес в структуре пассивов занимал на начало года свой капитал (53,09%), а на конец года – заемный капитал (55,25%).

За отчетный год возрос свой капитал предприятия на 6082 тыс. руб. и составил Анализ платежеспособности 63743 тыс. руб. Данное изменение вышло за счет роста нераспределенной прибыли. Темп роста собственного капитала - 110,55%.

Больший удельный вес в структуре собственного капитала составляет дополнительный капитал, как на начало, так и на конец года (47,85% и 36,48% соответственно).

Заемный капитал возрос на 27749 тыс. руб. и составил 78688 тыс. руб. Его толика в Анализ платежеспособности структуре пассивов возросла с 46,91% до 55,25%. Темп роста составил 154,47%.

Повышение заемного капитала вышло за счет роста короткосрочных кредитов и займов с 128 тыс. руб. до 321 тыс. руб.(темп роста – 250,78%) и кредиторской задолженности с 50811 тыс. руб. до 78367 тыс. руб. (темп роста – 154,23).

Больший удельный вес в структуре заемного капитала составляет кредиторская задолженность, как Анализ платежеспособности на начало, так и на конец 2009 года (46,79% и 55,02% соответственно).

Итак, проведенный анализ позволил сделать последующие выводы.

1) Политика предприятия в части формирования имущества была ориентирована на повышение обратных средств.

2)Отрицательной тенденцией является рост припасов и дебиторской задолженности, что может негативно сказаться на финансовом положении предприятия. И хотя толика припасов в активах Анализ платежеспособности организации не является критичной, но следует иметь ввиду, что залежалые неходовые припасы приводят к понижению оборачиваемости припасов и обратных активов в целом. Не считая того, появляются задачи с ликвидностью, возрастает порча продуктов, вырастают складские расходы, что негативно оказывает влияние на конечные результаты деятельности. Потому нужно стремиться к тому, чтоб предприятие Анализ платежеспособности впору и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтоб они не залеживались на складах.

3)Отрицательной тенденцией является понижение в составе обратных активов более ликвидных статей, таких как деньги.

4)Вербование заемных средств в оборот предприятия – положительное явление. Это способствует временному улучшению денежного Анализ платежеспособности состояния при условии, что они не замораживаются на длительное время в обороте и вовремя ворачиваются. В неприятном случае может появиться просроченная кредиторская задолженность, что в конечном счете приводит к выплате штрафов, ухудшению денежного состояния и утраты доверия к предприятию. Потому предприятию следует смотреть за тем, чтоб не создавалась просроченная кредиторская задолженность Анализ платежеспособности.

5)В целом, конфигурации в структуре источников формирования имущества предприятия можно расценить как отрицательную тенденцию, обусловленную ростом толики заемного капитала в формировании активов наряду со понижением толики собственного капитала.

Проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности (Таблица 5).[23, стр.147]

На сегодня очень животрепещущ вопрос о правомочности сравнения дебиторской и кредиторской задолженности. Тут позиции Анализ платежеспособности аналитика и бухгалтера могут быть диаметрально обратными: 1-ый допускает возможность сравнения (а именно, весь анализ ликвидности и платежеспособности с внедрением особых коэффициентов основан на таком сравнении), 2-ой – нет.

Таблица 5 - Анализ состава и динамики дебиторской и кредиторской задолженностей

Таблица 5 - Анализ состава и динамики дебиторской и кредиторской задолженностей

№ п/п Анализ платежеспособности Характеристики 2007 г. 2008 г. 2009 г. Изменение
Т.р. % Т.р. % Т.р. % 2008-2007 2009-2008
Т.р. % Т.р. %
1. Дебиторская задолженность- всего, в том числе: -покупатели и заказчики -авансы выданные -прочие дебиторы - 96,8 3,2 - 97,8 - 2,2 94,5 2,5 - -88 - - -1 - -3,3 2,5 0,8
2. Кредиторская задолженность- всего, в том числе: -поставщикам и подрядчикам -по оплате труда -перед внебюджетными фондами -задолженность перед бюджетом -прочие кредиторы 90,9 1,9 2,3 3,2 1,7 85,3 1,2 2,5 7,7 3,3 88,6 1,9 4,8 3,7 -53 - -5,6 -0,7 4,5 1,6 -105 - 3,3 -0,2 -0,6 -2,9 0,4
3. Соотношение дебиторской и кредиторской Анализ платежеспособности задолженности, % - 40,1 - 31,3 - 21,6 - -8,8 - -9,7

Время от времени считают, что дебиторская задолженность может быть хоть какой, но при всем этом она не должна превосходить кредиторскую и что при анализе следует принимать во внимание только разность меж ними. Это мировоззрение глубоко неверно, потому что предприятие должно погашать свою кредиторскую задолженность независимо от Анализ платежеспособности того, получает оно долги от собственных дебиторов либо нет. Потому при анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать раздельно: дебиторскую – как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую – как средства, временно завлеченные в оборот.

Из данных аналитической таблицы 5 видно, что в 2009 году дебиторская задолженность возросла на 1072 тыс. руб. Дебиторская задолженность выросла Анализ платежеспособности за счет роста задолженности покупателей и заказчиков на 12354 тыс. руб. Основную долю 94,5% составляет задолженность покупателей и заказчиков, что свидетельствует о неосторожной кредитной политике предприятия.

За 2009 год кредиторская задолженность предприятия выросла на 27556 т.р. Больший удельный вес в составе кредиторской задолженности составила задолженность поставщикам и подрядчикам– 88,6%.

Дебиторская задолженность Анализ платежеспособности не превосходит кредиторскую, что не делает опасность денежной стойкости предприятия.

Дебиторская задолженность представляет собой, на самом деле, иммобилизацию, т.е. отвлечение из хозяйственного оборота собственных обратных средств предприятия. Естественно, что этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия, экономический смысл которых довольно очевиден и выражается в 3-х качествах Анализ платежеспособности.

Во-1-х, чем длительнее период погашения дебиторской задолженности, тем меньше доход от средств, вложенных в дебиторов.

Во-2-х, в критериях инфляции возвращаемые должниками средства в известной степени облегчаются.

В-3-х, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов предприятия, для финансирования которого нужен соответственный источник; так как все источники средств имеют Анализ платежеспособности свою стоимость, поддержание того либо другого уровня дебиторской задолженности связано с надлежащими затратами.

Потому, всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает только часть цены произведенной продукции.

Падение покупательной возможности средств за период характеризуется при помощи коэффициента, оборотного величине индекса цен: . Т.е. предприятие реально получит не всю Анализ платежеспособности сумму дебиторской задолженности, а 84,7% от дебиторской задолженности. Соответственно выплата задолженности будет равнозначна 16965*0,847=14369 тыс. руб. Тогда 2596 тыс. руб. (16965-14369) – настоящая утрата в связи с инфляцией. Потому нужно расширить систему авансовых платежей.

Проведем анализ покупателей по срокам образования задолженности.

Таблица 6 - Анализ дебиторской задолженности по срокам образования

Покупатели Всего на конец Анализ платежеспособности 2009 года В том числе по срокам образования
До 1 мес. От 1 мес. до 3 мес. От 3 мес. до 6 мес. От 6 мес. до года
Тыс. руб. % Тыс. руб. % Тыс. руб. % Тыс. руб. %
ИП Калинин 6,14 - - - - - -
ИП Никонов 4,18 - - - - - -
ИП Фархутдинов 4,59 - - - - - -
ИП Фадеев 4,24 - - - - - -
ООО «Терем» 11,03 - - - - - -
ИП Кравченко - - 3,72 - - - -
ООО «Атлантида» - - 10,56 - - - -
ООО «Колос» - - 13,98 - - - -
ООО «Славения» - - 13,37 - - - -
Остальные 8,78 19,41 - - - -
Итого Анализ платежеспособности 38,96 61,04 - - - -

Из данных таблицы 6 видно, что удельный вес (61%) задолженности приходится на период образования до 3-х месяцев. Это свидетельствует о низкой оборачиваемости дебиторской задолженности от 1 до 3 месяцев.

Больший удельный вес в дебиторской задолженности со сроком образования до 1 месяца составляет задолженность ООО «Терем» - 11,03%, а со сроком образования от1 до 3 месяцев – остальные дебиторы (19,41%).

Рыночные условия хозяйствования Анализ платежеспособности обязывают предприятие в хоть какой период времени иметь возможность срочно погасить наружные обязательства, т.е. быть платежеспособным, либо короткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидным.

Для оценки конфигурации степени платежеспособности и ликвидности предприятия необходимо ассоциировать характеристики баланса по разным группам активов и обязанностей.

Предприятие может быть ликвидным в Анализ платежеспособности большей либо наименьшей степени, так как в состав текущих активов входят разнородные обратные средства, посреди которых имеются как просто реализуемые, так и тяжело реализуемые для погашения наружной задолженности.

Проведем анализ ликвидности баланса. Результаты анализа представим в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса

Актив 2007 г. 2008 г. 2009 г. Пассив 2007 г. 2008 г. 2009 г. Платежный избыток либо Анализ платежеспособности недочет
2007 г. 2008 г. 2009 г.
А1 Стр. 250, 260 П 1 Стр. 620 -32122 -47596 -69522
А2 Стр. 240 П 2 Стр. 610
А3 Стр. 210 220, 140 П 3 Стр. 590 - - -
А 4 Стр. 190-140 П 4 Стр. 490
Баланс Баланс - - -

По данным таблицы 7 соотношения активов и пассивов последующие:

2007 год: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4;

2008 год: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4;

2009 год: А1 < П1, А2 > П Анализ платежеспособности2, А3 > П3, А4 < П4.

В 2009 году 1-ое неравенство имеет символ, обратный зафиксированному, как следует, ликвидность баланса отличается от баланса абсолютной ликвидности. При всем этом недочет средств по этой группе компенсируется их излишком по другой, хотя компенсация при всем этом имеет место только по стоимостной величине, т.к. в действительности наименее Анализ платежеспособности ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Выполнение 4-ого неравенства свидетельствует о соблюдении малого условия денежной стойкости – наличии у предприятия собственного обратного капитала.

Но предприятие может быть всегда платежеспособным, если сможет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денег по объему и срокам.

Анализируя текущее финансовое положение предприятия Анализ платежеспособности употребляют относительные характеристики платежеспособности и ликвидности (Таблица 8).

Таблица 8 - Динамика характеристик ликвидности

Показатель Нормативное значение 2007 г. 2008 г 2009 г. Изменение
2008-2007 2009-2008
1.Коэффициен табсолютной ликвидности ≥0,2 0,080 0,063 0,112 0,017 0,049
2.Коэффициент резвой ликвидности ≥0,7-1 0,471 0,375 0,328 -0,096 -0,047
3.Коэффициент текущей ликвидности ≥1-2 1,555 1,492 1,393 -0,063 -0,099

Из данных таблицы 8 видно:

1)Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 году возрос на 0,049 пт и составил на конец года 0,112 пт, что не соответствует нормативному значению Анализ платежеспособности. Итак, на конец года предприятие немедля может погасить только 11,2% короткосрочных обязанностей. Но предприятие может быть всегда платежеспособным, если сможет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денег по объему и срокам.

2) Значение коэффициента резвой ликвидности ниже нормативного и динамика отрицательная. Немедля может быть погашено только 32,8% короткосрочных обязанностей.

3) Коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного Анализ платежеспособности значения: КТ.Л.1<2, потому рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев.

КТ.Л.1 +6/12 (КТ.Л.1 - КТ.Л.0)/КТ.Л.норм. =[1,035 +0,5* (– 0,099)]/2 = 0,493.

Нормативное значение > 1. Значение коэффициента меньше 1, как следует у предприятия нет реальной способности вернуть свою платежеспособность в течении 6 месяцев.

Итак, хотя обратные активы организации покрывают короткосрочные обязательства 1,393 : 1, но принимая во внимание Анализ платежеспособности различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью представить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а как следует в данной ситуации возникнет угроза денежной стабильности предприятия.

Итак, основываясь на данные коэффициенты, предприятие нельзя именовать платежеспособным, т.к. не все коэффициенты удовлетворяют нормативным значениям. Таким макаром, предприятию нужно Анализ платежеспособности принять меры по поддержанию платежеспособности: прирастить долю денег в выручке, сформировать грамотную политику управления обратным капиталом (припасами, дебиторской задолженностью), держать под контролем состояние кредиторской задолженности.


analiz-pribili-i-rentabelnosti-na-primere-kfh-buninvv-referat.html
analiz-pribili-i-rentabelnosti.html
analiz-pribilnosti.html